СПБ ФЬЮЧЕ
СПБ Биржа открыла Срочный рынок «СПБ Фьюче» и начала торги уникальными расчётными фьючерсными контрактами1.
Все фьючерсы на СПБ Бирже отличаются от любых других существующих на российском биржевом рынке тем, что финансовый результат — Вариационная маржа — фиксируется только по закрытым позициям, поэтому налогооблагаемая база возникает в момент закрытия позиции.
Созданная торгово-клиринговая технология торгов инструментами Срочного рынка позволяет СПБ Бирже регулярно увеличивать список фьючерсов и опционов на торгах.
Фьючерсы в обращении
На СПБ Фьюче обращаются расчётные фьючерсные контракты. По таким контрактам не происходит физической поставки базисного актива — все обязательства исполняются в денежной форме, в рублях. Это исключает инфраструктурные риски.
На первом этапе доступны ежеквартальные фьючерсные контракты на акции СПБ Биржи и еженедельные — на акции инвестиционных фондов iShares MSCI Brazil ETF, iShares MSCI China ETF, iShares MSCI India ETF, iShares MSCI Saudi Arabia ETF и на индекс, отражающий динамику iShares Bitcoin Trust ETF (далее — индекс BTCUSD).
Торговые стратегии с использованием фьючерсов2
Направленные позиции
Фьючерс позволяет воспроизводить динамику базисного актива — акции, индекса и др. Если инвестор ожидает роста цены базисного актива, он открывает длинную позицию, если снижения — короткую позицию.
Можно использовать комбинированные стратегии. Например, в портфеле инвестора есть процентные инструменты — облигации, фонды ликвидности и др. При ожидании краткосрочного изменения цены какой-либо акции, он может заработать на движении фьючерса на эту акцию, не выходя из процентных инструментов.
Хеджирование
Фьючерсы позволяют хеджировать колебания цен базисных активов, снижая влияние рыночной волатильности на портфель. Когда у инвестора в портфеле есть акции, которые продавать не планируется, но ожидается краткосрочное снижение их цены, можно открыть короткую позицию по фьючерсам на эти акции. Прибыль по фьючерсу компенсирует снижение цены по акциям.
Увеличение позиции
Фьючерсы позволяют нарастить позицию по выбранным акциям без их покупки. Если прогнозируется рост стоимости акции, инвестор может увеличить позицию с помощью покупки фьючерсов на эту акцию и увеличить потенциальную доходность.
Межрыночный арбитраж
Цены акции и фьючерса на эту акцию могут сходиться и расходиться. Эти колебания можно использовать для арбитража — одновременной торговли акцией и фьючерсом. Например, при расхождении цен можно купить акции и продать фьючерс, а при их сближении — закрыть позиции противоположными сделками.
Другая разновидность арбитража: фьючерс на индекс акций против корзины акций (корзины фьючерсов), входящих в этот индекс.
Межбиржевой арбитраж
Цены фьючерсов на один и тот же базисный актив, обращающиеся на разных торговых площадках, могут сходиться и расходиться относительно друг друга. При расхождении цен можно купить фьючерс на одной площадке и продать фьючерс на другой, а при их сближении — закрыть позиции противоположными сделками.
Больше фьючерсов — больше инвестиционных идей и торговых стратегий
Фьючерсы расширяют доступ инвесторов к различным активам. Даже если базисные активы не обращаются на российском финансовом рынке, в портфель можно включать фьючерсы на них. Это открывает дополнительные возможности для диверсификации и реализации инвестиционных стратегий. Например, если планируется инвестировать в индийский фондовый рынок, то можно купить фьючерс акции инвестиционного фонда iShares MSCI India ETF.
Расширение линейки фьючерсов
СПБ Биржа будет последовательно расширять линейку фьючерсов, ориентируясь как на развитые, так и на быстрорастущие рынки. Это позволит инвесторам получать доступ к широкому спектру идей на разных рынках мира. В планах — фьючерсы на акции и индексы России, Китая, Индии, ЮАР, Бразилии с разными сроками обращения — неделя, месяц, квартал, а также бессрочные. СПБ Биржа намерена обеспечить ликвидность по всем срокам исполнения для всех базисных активов.
Примечания:
1 — Информация о расчётном фьючерсе на индекс ВТСUSD адресована квалифицированным инвесторам. Сделки с расчётными фьючерсами на значение индекса BTCUSD доступны только квалифицированным инвесторам, с другими фьючерсами, обращающимися на СПБ Бирже, сделки доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.
2 — Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). СПБ Биржа не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.