Неоактивы применимы для различных торговых стратегий1, которые определяются горизонтом удержания позиции, источниками финансового результата и подходом к управлению издержками.
Позиции открываются и закрываются неограниченное количество раз в течение одного торгового дня без комиссии. Основной источник финансового результата — движение цены базисного актива. Издержки отсутствуют. Фандинг не применяется.
Позиция открывается под торговую идею с ограниченным сроком. Решение о продолжительности удержания позиции принимается с учётом предполагаемого финансового результата и стоимости переноса позиции на следующий день.
Возможны два подхода:
Неоактив выступает инструментом управления позицией в базисном активе:
Если ожидается краткосрочное снижение цены базисного актива, который не планируется продавать, против него временно открывается короткая (хеджирующая) позиция по неоактиву на этот же базисный актив. Прибыль по неоактиву компенсирует снижение цены по базисному активу.
Если ожидается краткосрочный рост цены базисного актива, можно открыть дополнительную (усиливающую) позицию в неоактиве на этот базисный актив.
Позиция по неоактиву сочетается с другими инструментам, в частности фондами денежного рынка или облигациями.
Например, в портфеле 10 000 рублей. Приобретаются паи фонда ликвидности на 10 000 рублей одновременно с этим открывается позиция по неоактивам на 10 000 рублей (10 шт. по цене 1 000 рублей). Паи фонда ликвидности выступят ГО для позиции по неоактиву. Владелец портфеля также может регулировать маржинальность через увеличение позиции в неоактиве.
В результате формируется портфель, включающий:
Используется расхождение цен между связанными инструментами. Арбитражёр одновременно открывает противоположные позиции и фиксирует финансовый результат при сближении цен.
Финансовый результат формируется за счёт:
Основные арбитражные стратегии:
Примечание:
1 — Список торговых стратегий не исчерпывающий, приведён для ознакомления.